แม้จะมี รายได้ไตร มาสที่สองจำนวนมากของ N vidia Corp. (NASDAQ: NVDA) แต่ BlackRock Investment Institute กำลังเรียกร้องให้นักลงทุนเลือกมากขึ้นภายใน AI เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้การสร้างทุนที่เข้มข้นมีราคาแพงขึ้นและผู้ขายที่เพิ่มขึ้นเปลี่ยนเป็นหนี้มากขึ้น
ในขณะที่ผู้ผลิต ไฮเปอร์สคาเลอร์สร้างโครงสร้างพื้นฐ าน AI อย่างรุนแรง BlackRock กำลังเรียกร้องให้นักลงทุนมองข้ามการแข่งขันแบบจำลอง AI และมุ่งเน้นไปที่ช่องคอขวดทางกายภาพที่หายาก เช่น ชิป พลังงาน และโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล
คำเตือนหนี้มูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์
ในความคิดเห็นราย สัปดาห์ล่าสุด BlackRock เน้นความเครียดทางการเงินที่เพิ่มขึ้นในระบบนิเวศ AIบริษัท เตือนว่าผู้ผลิตไฮเปอร์สคาเลอร์กำลังลดลงทุนสำรองเงินสดและพึ่งพาตลาดหนี้เป็นอย่างมาก“การออกพันธ บัตรระดับการลงทุนสูงของสหรัฐ ฯ ได้สูงกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ มากกว่าสองเท่าของยอดรวมปี 2025” รายงานระบุไว้
เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความต้องการเงินทุนจำนวนมาก BlackRock แนะนำให้นักลงทุนให้ “มองข้ามการแข่งขันแบบจำลอง AI เพื่อหาโอกาสมากขึ้นเนื่องจากเงินทุนมีราคาแพงขึ้น”
คอนทราสต์ Nvidia
ท่าทางเตือนนี้ตรงกันข้ามอย่างมากกับโมเมนตัมที่ทำลายสถ ิติของ Nvidiaยักษ์ใหญ่ของเซมิคอนดักเตอร์เพิ่งรายงานรายได้ในไตรมาสที่สองทางการเงินปี 2027 ที่ 96.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 106% จากปีที่แล้ว โดยรายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น 117% เป็น 89.0 พันล้านดอลลาร์
ซีอีโอ Nvidia Jensen Huang เน้นย ้ำถึงความต้องการโครงสร้าง พื้นฐานที่ไม่หยุดยั้งในระหว่างการโทรหาราย ได้“การสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังทำงานเต็มที่” หวงประกาศเขาตั้งข้อสังเกตว่าเมื่อ AI มีประสิทธิผลมากขึ้น “การคำนวณคือรายได้” สำหรับผู้ให้บริการคลาวด์
เวลาที่ต้องหันไปสู่ปากขวด
ในการนำทางระบอบทางเศรษฐกิจใหม่นี้ BlackRock แนะนำกลยุทธ์ที่กำหนดเป้าหมายบริษัท เรียกร้องให้นักลงทุน “คัดเลือกภายใน AI และติดตามว่ามูลค่ากำลังสะสมอยู่ที่ไหน”
แทนที่จะเดิมพันกับ ซอฟต์แวร์หรือไฮเปอร์สคาเลอร์ ที่ภาระด้วยหนี้ BlackRock กำลังเปลี่ยนโฟกัสไปที่ทรัพยากรที่ขาดแคลนที่จำเป็นสำหรับการสร้าง AIบริษัท สังเกตว่า “บริษัท ที่เชื่อมโยงกับค อขวด AI ที่หายาก ซึ่ง รวมถึงพลังงาน ชิป และโครงสร้างพื้นฐานของศูนย์ข้อมูล - กำลังมีประสิทธิภาพเหนือกว่ากลุ่มที่ต่ำกว่า”
ผู้รับผลประโยชน์ที่มีศักยภาพของคอขวดเหล่านี้ ได้แก่ บริษัท นิวเคลียร์และพลังงานเช่น Constellation Energy Corp. (NASDAQ: CEG) และ Bloom Energy Corp. (NYSE: BE) ผู้นำด้านการระบายความร้อนของเหลว เช่น Vertiv Holdings Co.(NYSE: VRT) และซัพพลายเออร์หน่วยความจำที่จำเป็นเช่น Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) และ SanDisk Corp. (NASDAQ: SNDK)
ด้วยการกำหนดเป้าหมายจุดคอขวดพื้นฐานเหล่านี้ นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมของ Nvidia ในขณะที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านหนี้ที่เพิ่มขึ้นในพื้นที่ AI ที่กว้างขึ้น
Nvidia ทำงานอย่างไรในปี 2026
เมื่อมีการตรวจสอบครั้งสุดท้าย หุ้น NVDA ปรับตัวลดลง 0.34% ในการซื้อขายก่อนตลาดในวันอังคารเพิ่มขึ้น 18.38% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เพิ่มขึ้น 26.75% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 24.60% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาปิดปรับตัวสูงขึ้น 1.48% ที่ 220.78 เหรียญต่อหุ้นในวันจันทร์
การจัดอันดับหุ้น Edge ของ Benzinga ระบุว่า NVDA ยังคงมีแนวโน้มราคาที่แข็งแกร่งในระยะสั้น ยาว และปานกลาง โดยมีคะแนนการเติบโตที่มั่นคง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้ผลิตบางส่วนด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI และได้รับการตรวจสอบและเผยแพร่โดยบรรณาธิการ Benzinga
เอื้อเฟื้อภาพถ่าย: Shutterstock