ภาษี มาตรา 232 ล่าสุด ของฝ่ายบริหารของโดนัลด์ทรัมป์สำหรับการนำเข้าโพลีซิลิคอนอาจปูทางสำหรับการลงทุนของรัฐบาลโดยตรงในห่วงโซ่อุปทานพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศนักลงทุนรายย่อยกำลังติดตาม First Solar Inc. (NASDAQ: FSLR) และ Corning Inc. (NYSE: GLW) อย่างใกล้ชิดเนื่องจากผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมแนะนำว่ารัฐบาลกลางใช้สมุดรายการ “สไตล์” ของ Intel Corp. (NASDAQ: INTC) เพื่อรักษาความปลอดภัยพลังงานในประเทศ
'ทรัมป์รักข้อตกลง': หนังสือเลย์บุ๊คสไตล์อินเทล
การดำเนินการทางการค้า มาตรา 232 ในเดือนสิงหาคม 2026 ได้แนะนำภาษี 15% และราคานำเข้าขั้นต่ำสำหรับโพลีซิลิคอน ซึ่งมีเหตุผลโดยภาษาความมั่นคงแห่งชาติเกี่ยวกับห่วงโซ่อุปทานแร่ที่สำคัญMatt Rolling ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินด้านสภาพภูมิอากาศและศาสตราจารย์ที่ Kellogg School of Management ของ Northwestern บอกเบนซิงกาโดยเฉพาะว่าฝ่ายบริหารกำลังแปลงสัญญาการระด มทุนของ รัฐบาลกลางที่มีอยู่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นโดยตรงอย่างสม่ำเสมอ
“เพื่อความยุติธรรม ฝ่ายบริหารของทรัมป์กำลังยกเลิกงานนโยบายอุตสาหกรรมที่ผู้ดูแลระบบไบเดนทำเพื่อแก้ไขปัญหานี้ (IRA, BIL, CHIPS ACT) แต่เลือกใช้ความทุน (การขยายตัว) มากกว่าเงินช่วยเหลือและสินเชื่อแบบดั้งเดิมที่รัฐบาลก่อนหน้านี้ชอบ (ทรัมป์ชอบข้อตกลง!)” โรลลิงอธิบาย
เขากล่าวเสริมว่า บริษัท ใด ๆ ในภาคส่วนมาตรา 232 ที่มีเงินทุนของรัฐบาลกลางที่ไม่ได้รับการแก้ไข “ตอนนี้มีตัวเลือกการเป็นหุ้นส่วนของรัฐบาลที่แท้จริงและไม่แพง”อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าการถือหุ้นของรัฐบาลเหล่านี้ยังมี “นำเข้าความเสี่ยงทางการเมืองที่ไม่เคยอยู่ในการประเมินมูลค่าเหล่านี้มาก่อน”
สองหุ้นที่จะดู: First Solar และ Corning
ในขณะที่วอลล์สตรีทเริ่มใช้ 'Trump Bump' ในวงกว้างกับภาคพลังงานแสงอาทิตย์ Rolling เน้นว่า First Solar และ Corning นำเสนอวิทยานิพ นธ์การลงทุนที่แตกต่างกันสองประการ
เทคโนโลยีฟิล์มบางของ First Solar หลีกเลี่ยงโพลี ซิลิคอนทั้งหมดดังนั้น บริษัท จึงไม่ใช่ผู้รับผลประโยชน์โดยตรงของอัตราภาษีใหม่ แต่มี “ภูมิคุ้มกันโครงสร้าง” แทนข้อได้เปรียบนี้มีความทนทานและไม่พึ่งพาการเปลี่ยนแปลงนโยบายในอนาคต
ในทางกลับกัน Corning เป็นผู้รับผลประโยชน์โดยตรงผ่านบริษัทย่อยของ Hemlock Semiconductor ซึ่งปัจจุบันถือรางวัล CHIPS จำนวน 325 ล้านดอลลาร์การเปิดเผยของรัฐบาลกลางของ Hemlock ทำให้เป็นผู้สมัครหลักสำหรับการแปลงตราสารทุน
อย่างไรก็ตาม Roling เตือนว่าการปรับตัวของคอร์นิงนั้นมีความซับซ้อนอย่างมาก และมีความซับซ้อนจากการร่วมทุนกับ Shin-Etsu Handotai ของญี่ปุ่น ทำให้การแลกเปลี่ยนที่เป็นไปได้ “ยุ่งยากกว่าการแลกเปลี่ยนของ Intel”
The Bear Case: การบีบมาร์จิ้นสำหรับผู้ติดตั้ง
การมองโลกในแง่ดีในตลาดเบื้องต้นสำหรับผู้ติดตั้งดาวน์สตรีม เช่น Sunrun Inc. (NASDAQ: R UN) และ SunPower Inc. (NASDAQ: SPWR) นั้นผิดพลาดเนื่องจากต้นทุนโพลีซิลิคอนที่สูงขึ้นจะทำหน้าที่เป็นภาษีสำหรับรูปแบบธุรกิจหลักของพวกเขา
ในขณะที่สินค้าคงคลังที่มีอยู่และสัญญาที่ปิดกั้นจะชะลอผลกระทบทางการเงินของภาษีศุลกากรเมื่อวันที่ 4 ธันวาคม 2026 แต่Roling คาดว่ารายได้ที่จับต้องได้จะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2027
FSLR และ GLW ทำงานอย่างไรในปี 2026
หุ้น FSLR ลดลง 20.83% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ปรับตัวสูงขึ้น 3.70% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และลดลง 1.57% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาปิดปรับลดลง 0.72% ที่ 206.82 เหรียญต่อหุ้นในวันอังคาร และปรับตัวสูงขึ้น 0.59% ในตลาดพรีมาร์เก็ตในวันพุธ
การจัดอันดับหุ้น Edge ของ Benzinga ระบุว่า FSLR ยังคงมีแนวโน้มราคาอ่อนแอในระยะยาว สั้น และปานกลาง โดยมีคะแนนการเติบโตที่มั่นคง
หุ้น GLW เพิ่มขึ้น 68.07% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เพิ่มขึ้น 120.37% จากปีที่แล้ว และลดลง 8.27% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาปิดปรับตัวสูงขึ้น 1.11% ที่ 147.16 เหรียญต่อหุ้นในวันอังคาร และปรับตัวสูงขึ้น 0.19% ในระดับพรีมาร์เก็ตในวันพุธ
การจัดอัน@@ ดับหุ้น Edge ของ Benzinga ระบุว่า GLW ยังคงมีแนวโน้มราคาอ่อนแอในระยะสั้นและปานกลางและแนวโน้มที่แข็งแกร่งในระยะยาวโดยมีคะแนนคุณภาพที่มั่นคง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้ผลิตบางส่วนด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI และได้รับการตรวจสอบและเผยแพร่โดยบรรณาธิการ Benzinga
ภาพผ่าน Shutterstock